在加密货币市场价格表现黯淡的2025年，传统金融巨头的交易数据却逆势创下历史新高。芝加哥商品交易所集团最新报告显示，其加密衍生品日均交易量飙升至约120亿美元，同比激增139%。这一现象揭示，即使在熊市中，机构资金正以前所未有的规模通过合规渠道涌入加密市场。
据市场分析，CME集团2025年加密衍生品日均交易量达到27.8万份合约，名义价值约120亿美元，创下自2017年推出相关产品以来的最强年度表现。值得注意的是，这一增长主要由微型以太坊和微型比特币期货合约驱动，其日均交易量分别达到14.4万份和7.5万份合约。
这一数据与疲软的市场价格形成鲜明对比。2025年，比特币价格下跌约6.3%，以太坊下跌11%，而更广泛的CoinDesk 20指数下跌约17%。分析师指出，这表明衍生品市场的活跃并非由现货价格上涨推动，而是反映了机构投资者在波动市场中日益增长的对冲、套利和资产配置需求。
加密衍生品只是CME整体创纪录表现的一部分。该公司所有资产类别的日均合约交易总量达到2810万份的历史最高水平，其中利率、能源和金属等传统资产也贡献显著。投资者应关注，这标志着加密货币作为一类可交易资产，在主流金融基础设施中的地位正得到实质性巩固。
展望未来，随着更多传统金融机构开发或接入加密产品，以及监管框架的逐步明晰，合规衍生品市场的增长势头有望延续。市场预测，即使现货市场持续盘整，衍生品市场的深度和流动性将继续吸引机构资本，为下一轮牛市奠定坚实的基础。
